L’analisi tecnica è lo studio dei prezzi degli asset svolto nel tentativo di determinare la futura direzione di un mercato. I trader che si avvalgono dell’analisi tecnica ritengono che la maggioranza delle informazioni disponibili sia già incorporata nel valore di un asset. Tenendo presente questa considerazione, un’analisi del price action aiuterà a determinare il prossimo movimento dello strumento finanziario. Ci sono diversi tipi di analisi tecnica che gli investitori praticano per determinare i prezzi futuri.
L’arte dell’analisi tecnica può essere utile a un investitore nel gestire le posizioni in entrata e uscita, nonché nel gestire il rischio di una posizione. L’analisi tecnica è categorizzata in diversi studi soggettivi e obiettivi che consentono ai trader di realizzare compiti differenti. Tra gli studi obiettivi vi sono studi di trend following, studi di mean reversion e studi di momentum. Tra gli studi soggettivi si ricordano il riconoscimento di pattern, nonché supporto e resistenza.
Trend Following:
Le strategie di trend following sono strategie di analisi tecnica che analizzano gli storici dei prezzi per determinare se uno strumento finanziario è all’interno di un trend. Un trend è una direzione specifica che continua in gran parte a seguire lo stesso corso nell’arco di un periodo. Il modo più semplice ed efficace di analizzare un trend è guardando lo storico delle medie mobili di un particolare strumento finanziario. Nella media mobile i giorni più indietro nel tempo sono esclusi dal calcolo della media. In una media mobile di 5 giorni, al sesto giorno, il primo giorno viene escluso dal calcolo della media.
Segue un esempio di analisi di un trend.
Un investitore esamina i prezzi della coppia di valuta AUD/USD e le medie mobili di 10 e 40 giorni di questa coppia di valuta, un trend che può essere potenzialmente definito quando la media mobile di 10 giorni interseca sopra o sotto la media mobile di 40 giorni. Le strategie di medie mobili sono valide strategie di trading tecnico che hanno una certa solidità nel definire i trend, ma da sole non sempre generano il migliore punto di entrata nel mercato. Gran parte delle strategie di trend following creano segnali più incorretti che corretti, ma i guadagni che si possono ottenere durante il trend superano le possibili perdite che si possono subire nel caso di errori. Ecco un esempio della rimuneratività del trading tecnico: se una strategia si è dimostrata remunerativa per il 33% del tempo e infruttuosa per il restante 66%, ma ha consentito di realizzare 10 dollari nei casi di negoziazioni riuscite e ne ha fatti perdere 2 nei casi di negoziazioni fallite, la strategia risulta redditizia (su 6 negoziazioni -2 vinte, 4 perse – profitto = 2 * 10 o 20, perdite = 4 * 2 o 8 = 20 – 8 = 12). Il trading tecnico richiede l’adozione di validi metodi di gestione del rischio, che forniscono ai trader gli strumenti necessari per uscire dai mercati ai momenti appropriati.
Momentum:
Il secondo strumento comunemente usato nelle strategie di trend following è la convergenza e divergenza delle medie mobili, o MACD. Questa strategia misura il momentum nel mercato determinando se è in salita o discesa. L’indicatore MACD misura i cambiamenti giornalieri della media mobile e paragona un cambiamento in una media mobile breve a un cambiamento in una media mobile più lunga. Se i cambiamenti della media mobile breve sono maggiori, il MACD aumenterà, indicando a sua volta un aumento del momentum. Il contrario si verifica quando il MACD è in discesa.
Mean Reversion:
Un’altra strategia tecnica impiegata nella negoziazione di mercati finanziari è quella di mean reversion. Questo significa che lo strumento finanziario tornerà a ricadere sulla sua media dopo essersene allontanato per un periodo. Basti pensare, analogamente, a quanto si può tirare un elastico prima che ritorni alla sua lunghezza iniziale. Questo tipo di analisi risulta utile quando applicato a due aziende che hanno simili modelli di business. Per esempio, un trader può eseguire un’analisi di mean reversion su Coca Cola e Pepsi. Per misurare la mean reversion, gli analisti si servono di un indicatore tecnico chiamato Bollinger Bands. Le Bollinger Bands sono una formula matematica che calcola una specifica deviazione standard intorno a una media specifica.
Un secondo gruppo di indicatori tecnici utilizzati per misurare la mean reversion sono quelli di forza relativa e quelli stocastici. Entrambi questi indicatori tecnici misurano la velocità con cui un mercato si è mosso in un breve periodo, in relazione alle oscillazioni effettuate nell’arco di un lungo periodo. Questi indicatori creano un indice utilizzato dai trader per determinare se in un mercato le vendite sono scoperte o coperte.
Riconoscimento di pattern:
Un altro tipo di analisi tecnica è il riconoscimento di pattern. In questo tipo di analisi, il trader prende in esame modelli specifici nell’ambito del price action per determinare se può riconoscere un modello che ha mostrato una tendenza a prevedere un movimento specifico del prezzo. Un esempio di questa tipologia di modello è il pattern “testa e spalle”. Questo tipo di modello forma due spalle e una testa e in generale in mercato subisce un calo dopo la formazione della seconda spalla.
Gli analisti tecnici creeranno anche una “trendline” (linea di trend) per determinare il supporto e la resistenza. L’analisi di trendline è soggettiva, ma come regola generale gli alti sono collegati agli alti e i bassi sono collegati ai bassi per creare una trendline.
L’analisi tecnica è uno studio utile per aiutare i partecipanti al mercato a creare una strategia di trading specifica, o per assistere in associazione ad altri tipi di strategie di trading. Lo studio dell’analisi tecnica non solo aiuterà nella formulazione di una strategia, ma consentirà anche all’investitore di avere un’idea di quello che possono considerare gli altri partecipanti al mercato. Questo articolo ha presentato alcune idee basilari che possono essere impiegate all’inizio del processo di trading. Ci sono numerosi libri e articoli sulle analisi fondamentale e tecnica, e gli investitori dovrebbero dedicare del tempo a esaminare alcune di queste tipologie analitiche prima di iniziare l’attività nei mercati al fine di sviluppare il proprio stile di trading.
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