Si possono utilizzare le Opzioni Binarie per creare strategie profittevoli, e ci sono molte informazioni a disposizione degli investitori per poter speculare sull’oscillazione del prezzo di un bene. Un metodo molto efficace per ottenere un profitto da informazioni specifiche è l’analisi del volume e dell’open interest di un contratto specifico di opzione standard per determinare se uno specifico strumento finanziario può oscillare drammaticamente in seguito al coinvolgimento di numerosi investitori, poichè le opzioni binarie hanno un’elevata sucettibilità a piccole oscillazioni nei prezzi.
Le opzioni standard conferiscono all’acquirente dell’opzione il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare un bene sottostante ad un prezzo e un tempo specifici. Il prezzo specifico si chiama lo “strike price” e il tempo specifico si chiama scadenza, o “expiration date”. Con l’avvicinarsi della scadenza, le opzioni sono solitamente vendute ad un prezzo vicino allo strike price. Più l’open interest intorno allo strike price è grande, più il bene sottostante sarà scambiato in un intervallo vicino a quel strike price. Questo accade perchè l’investitore che simultaneamente acquista e vende allo scoperto una particolare opzione, è incentivato a mantenere il bene “in the money” relativamente alla posizione dell’opzione. Per esempio, se il trader ha una posizione grande in opzioni WTI NYMEX Crude Oil Call, (diciamo 5.000 contratti ovvero 5 milioni di barili di petrolio grezzo), con uno strike price a $85 dollari al barile, l’investitore vorrà che il mercato del petrolio rimanga sopra i $85 fino alla scadenza dell’opzione. Al tempo stesso, ci saranno investitori che hanno venduto tali opzioni che sono incentivati a mantenere il mercato del petrolio grezzo WTI sotto gli $85 fino alla scadenza dell’opzione.
Mentre il mercato oscilla intorno ad uno strike price specifico, in prossimità della scadenza dell’opzione, l’investitore che acquista ha un delta (posizione) molto grande quando l’opzione è “in the money”, mentre ha una posizione molto piccola quando l’opzione è “out of the money”. Il delta è un termine utilizzato per definire il rischio che l’investitore corre relativamente al movimento direzionale di un bene sottostante. Per un investitore che possiede un’opzione call, il delta aumenta con l’aumentare del prezzo del WTI, e diminuisce quando il prezzo del WTI scende. Per il venditore di un’opzione call è l’esatto contrario. Per chi possiede un’opzione call con uno strike di $85 dollari al barile, l’opzione alla scadenza ha un delta pieno (nel nostro esempio 5 milioni di barili) se l’opzione scade “in the money”, e non ha alcun delta se l’opzione scade “out of the money”. Considerando ciò, la posizione dell’acquirente e del venditore dell’opzione non è nota in prossimità della scadenza dell’opzione. Se c’è un open interest molto grande intorno ad uno strike specifico, il mercato può muoversi bruscamente e con grande volatilità con lo scadere delle opzioni.
Un modo per determinare se questo sta per accadere è osservare l’open interest di vari strumenti finanziari. Un esempio è l’opzione call July WTI elencata sul grafico del Chicago Mercantile Exchange. Questa tabella elenca l’interesse dell’opzione e il volume stimato delle opzioni call WTI con scadenza a luglio. Due opzioni specifiche per questa data che sembrano avere un open interest molto grande sono le opzioni call a $80 e a $85. L’opzione call a $80 ha un open interest di 9225 contratti, pari a 9,225 milioni di barili di petrolio grezzo, e l’opzione call a $85 ha un open interest di 7995 contratti, pari a 7.995 milioni di barili di petrolio grezzo.
Una strategia che si può utilizzare per il trading di opzioni binarie è acquistare un’opzione hit su entrambe le parti dello strike price in prossimità della scadenza dei contratti standard. Per esempio, assumiamo che il petrolio grezzo WTI viene scambiato a $85 un’ora prima della fine del trading dell’opzione per il contratto di luglio. Un’investitore potrebbe acquistare un’opzione hit a 85.25 e una a 84.75, pensando che al momento della scadenza il mercato si sposterà bruscamente in una direzione o l’altra. Un’altra strategia è acquistare opzioni “miss” in prossimità della scadenza, se si pensa che il bene sottostante rimarrà molto vicino allo strike price con un open interest molto grande nel giorno della scadenza delle opzioni.
Esistono numerose strategie che possono essere utilizzate sfruttando le informazioni disponibili fornite dalla Borsa per approfittare della flessibilità e della natura dinamica del mercato delle opzioni binarie.
